Ostateczna cena emisyjna powinna
uwzględniać dyskonto dla inwestorów.
Archive for lipca 2012
Wycena Spółki
Wycena spółki jest próbą
ustalenia faktycznej wartości rynkowej przedsiębiorstwa. Na tej
podstawie ustala się cenę emisyjną.
Book-building
Cena emisyjna jest elementem łączącym
przeciwstawne interesy emitenta i inwestorów. Dom maklerski musi
pogodzić rozbieżne zainteresowania obu stron rynku.
Inwestorzy Instytucjonalni i Indywidualni - Proporcje
Wyznaczając strukturę oferty trzeba
ustalić proporcje inwestorów instytucjonalnych i indywidualnych.
Udział nowych akcjonariuszy
Ustalenie struktury oferty publicznej
wiąże się z podziałem władzy w spółce.
Wizerunek Zarządu
Za spółką stoją konkretni ludzie
i od ich decyzji i kompetencji także zależy przyszłość
przedsiębiorstwa. Dlatego inwestorzy zwracają uwagę również na
to, kto pełni najważniejsze funkcje w spółce.
Strategia Rozwoju Spółki
Podstawowym
elementem przygotowań do zaprezentowania spółki inwestorom jest
stworzenie jasnego opisu jej funkcjonowania wraz z przedstawieniem
najważniejszych kierunków rozwoju i podstaw finansowych ich
realizacji.
Oferta Publiczna - najlepszy termin
Ani dom
maklerski ani spółka nie mają wpływu na koniunkturę gospodarczą,
ale mogą decydować o terminie przeprowadzenia oferty publicznej.
Nie ma jednoznacznej odpowiedzi na pytanie, jaki termin oferty jest
najlepszy.
Wielkość Spółki
Powszechne jest
przekonanie, że giełda jest tylko dla dużych spółek. Nie jest to
do końca prawda.
IPO. Doradca Finansowy
Udział
analityka finansowego w procesie przygotowania oferty publicznej ma
charakter dwuetapowy.
IPO. Audytor
Rola audytora w
procesie oferty publicznej jest bardzo ważna, ponieważ sprawozdania
finansowe i ewentualne prognozy wyników to najbardziej interesujące
inwestorów części prospektu emisyjnego.
IPO. Doradca Prawny
Udział doradcy
prawnego w procesie przygotowania spółki do oferty publicznej
gwarantuje zachowanie zgodności wszelkich procedur i dokumentów (w
tym prospektu emisyjnego) z obowiązującymi przepisami.
Przekształcenie w Spółkę Akcyjną
Tylko spółka
akcyjna może emitować akcje i wejść na giełdę. W przypadku
spółek mających inną formę prawną niezbędne jest
przekształcenie przedsiębiorstwa w spółkę akcyjną.
IPO. Agencja Investor Relations
Skorzystanie z
usług agencji investor relations podczas oferty publicznej może
przynieść spółce wiele korzyści.
IPO. Dom Maklerski
Według
obowiązujących przepisów spółka musi przeprowadzić ofertę za
pośrednictwem domu maklerskiego.
