Akcje spółek

Nie chodzi tym razem o dużych graczy, duże instytucje, jak banki czy OFE, ale o tzw. inwestorów indywidualnych, którzy na giełdzie lokują swoje oszczędności lub dla których giełda stanowi dodatkowe źródło dochodu. Profil przeciętnego polskiego możemy poznać na podstawie badania przeprowadzanego co roku przez Stowarzyszenie Inwestorów Indywidualnych (SII).

Co roku osoby inwestujące na giełdzie zapraszane są do wypełnienia ankiety przeprowadzanej przez Stowarzyszenie Inwestorów Indywidualnych. Jest to organizacja skupiająca drobnych inwestorów i m.in. zajmująca się ochroną praw akcjonariuszy mniejszościowych w spółkach. Ostatnie badanie było przeprowadzone w kwietniu i maju 2011 r. i dotyczyło 2010 roku. Na ankietę odpowiedziało ponad 7319 osób.

Okazuję się, że giełda jest zdominowana przez mężczyzn - 88,4% badanych to właśnie mężczyźni. Większość z nich to osoby młode, posiadające wyższe wykształcenie, często finansowe - niemal dwie trzecie inwestorów ma poniżej 35 lat. Dużo osób dołączyło w wyniku prywatyzacji wielkich, państwowych spółek w 2010 r. 68% badanych inwestuje nie dłużej niż 5 lat. Jedynie 7% kupowało akcje 15 lat temu.

Prawie 70% badanych dysponuje portfelami nieprzekraczającymi 50 tys. zł, a przeważają środki wielkości 15-20 tys.zł. Co za tym idzie inwestowanie na GPW nie jest głównym źródłem utrzymania, a stanowi jedynie działalność dodatkową i sposób, żeby lokować nadwyżki finansowe do 5 tys. zł. Zaledwie 2% badanych dysponuje portfelami o wartości przekraczającej pół miliona złotych. Inwestowanie na giełdzie jest głównym źródłem utrzymania dla ok. 3,9% badanych. Odsetek osób utrzymujących się z giełdy rośnie jednak wraz z zamożnością - dla blisko co czwartego inwestora dysponującego ponad 500 tys. zł giełda to główne źródło zarobków.

Najwięcej, bo aż 41,6% inwestorów ma swoim portfelu inwestycyjnym akcje 2-3 spółek. Od 4 do 7 spółek posiada w swoim portfelu 38,8%, a powyżej 8 spółek 11,4% respondentów. Akcje kupujemy najczęściej na czas od kilku miesięcy do kilku lat - prawie 70% inwestorów angażuje swoje środki z perspektywą wyjścia z inwestycji w ciągu 5 lat.

Polscy gracze giełdowi inwestują przede wszystkim samodzielnie, ale 30,3% korzystało w ostatnim roku także z pośrednictwa funduszy inwestycyjnych. Jest to nieznacznie mniej niż w poprzednim roku. Tylko 2,4% badanych korzysta z usług asset management.

Przy doborze spółek do portfela większość badanych stosuje jednocześnie analizę fundamentalną i techniczną - tak deklaruje 38,3% ankietowanych. 22% badanych stosuje analizę fundamentalną, a nieco mniej - 17,6% - analizę techniczną. 1/5 badanych twierdzi, że w ogóle nie potrafi analizować akcji.

Inwestorzy kierują się przede wszystkim własnym wyczuciem (63,5%) i własnymi analizami (64,2%). 54,1% korzysta z raportów publikowanych przez spółki, 42,9% z ogólnie dostępnych rekomendacji, a tylko 14,4% - z rekomendacji wydawanych przez biuro, w którym mają rachunek inwestycyjny. 9,7% sugeruje się sugestiami znajomych, a 14,2% wpisami w internecie - na blogach i forach.

Szukając bieżących informacji, inwestorzy korzystają przede wszystkim z serwisów internetowych. Inwestorzy korzystają przede wszystkim z takich portali jak bankier.pl, money.pl i parkiet.com. Inwestorzy korzystają także z gazet - największą popularnością cieszą się gazeta Parkiet, Puls Biznesu i Rzeczpospolita. Jeśli chodzi, o telewizję bardzo popularny jest kanał TVN CNBC, który ogląda blisko 82% inwestorów korzystających z tego środka przekazu. Stacje radiowe cieszą się nieco mniejszą popularnością, niemniej jednak TOK FM jest ulubioną stacją inwestorów.

Za największą słabość polskiej giełdy badani uznali zbyt dużą podatność na wahania rynków zagranicznych - tak uważa ponad połowa ankietowanych. 43,2% wskazało na niski poziom edukacji finansowej, a 35% na wysokie koszty transakcyjne.

Zdecydowana większość, bo aż 96,1% inwestorów nie uczestniczy w walnych zgromadzeniach. Jako główne powody podają brak czasu i brak wpływu na podejmowane tam decyzje.

Z raportu SII wynika, że większość inwestorów w 2010r. zarobiła - średnia stopa zwrotu wyniosła 20,6%. Dla porównania WIG20 wzrósł w 2010r. o 14,9%, a WIG o 18,8%. Jedynie 6,3% inwestorów deklarowało, że w 2010r. poniosło stratę. Pytania o wyniki są jednak drażliwe i wyniki mogą nie odzwierciedlać rzeczywistości. Z badania wynika, że większość inwestorów szybko wychodziła z inwestycji, gdy ta zaczynała przynosić straty - 48,1% badanych zamykało pozycję już w momencie, gdy tracili 5-10%.

Według danych Krajowego Depozytu Papierów Wartościowych w Polsce jest ponad 1,5 mln rachunków papierów wartościowych. Jednak tylko 400tys. to rachunki aktywne. Ankieta była przeprowadzona tylko wśród posiadaczy tych ostatnich rachunków. Pytania dotyczyły także rynków alternatywnych - New Connect i Catalyst, ale jak się okazuje rynki te cieszą się małym zainteresowaniem inwestorów.
Prezentację z wynikami ankiety można pobrać stąd:
http://www.sii.org.pl/edukacja/ogolnopolskie,badanie,inwestorow.html
Zachęcam do przejrzenia wyników, tym bardziej, że nie zajmuje to dużo czasu.